📊 PE Ratio คืออะไร แล้วค่าเท่าไรถึงจะดี?
PE Ratio (P/E) เป็นหนึ่งใน “ตัวชี้วัดพื้นฐาน” ที่นักลงทุนใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้นว่า “ถูกหรือแพง” เมื่อเทียบกับกำไรของบริษัท
💡 ความหมายของ PE Ratio
PE Ratio ย่อมาจาก Price to Earnings Ratio หรือ ราคาหุ้น ÷ กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS)
โดยค่า P/E จะบอกว่า
“หากเราซื้อหุ้นตัวนี้ตอนนี้ จะใช้เวลากี่ปีในการคืนทุน จากกำไรสุทธิต่อหุ้นที่บริษัททำได้”
📌 ตัวอย่าง
-
ราคาหุ้น = 100 บาท
-
กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) = 20 บาท
👉 PE = 100 ÷ 20 = 5 เท่า
หมายความว่า หากบริษัทมีกำไรเท่าเดิมตลอด จะใช้เวลา 5 ปีในการคืนทุน
🧮 สูตรคำนวณ PE Ratio
P/E Ratio = ราคาหุ้น ÷ กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS)
📌 ตัวอย่างเพิ่มเติม
-
ราคาหุ้น = 10 บาท
-
กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) = 1 บาท
👉 P/E = 10 ÷ 1 = 10 เท่า
➡️ นักลงทุนจะใช้เวลาประมาณ 10 ปีในการคืนทุน
📈 ค่า P/E เท่าไรถึงจะดี?
-
✅ P/E ต่ำ → มักบ่งบอกว่า หุ้นราคายังไม่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ → ระยะเวลาคืนทุนเร็ว
-
⚠️ P/E สูง → อาจสะท้อนว่าหุ้นราคาค่อนข้างแพงเมื่อเทียบกับกำไรปัจจุบัน
แต่! P/E สูงไม่ได้แปลว่าเป็นหุ้นไม่ดีเสมอไป — หุ้นเติบโต (Growth Stock) มักมีค่า P/E สูง เพราะนักลงทุน “คาดหวัง” กำไรในอนาคต
📊 ทำไมต้องเทียบ P/E กับอุตสาหกรรม (Sector PE)
หุ้นแต่ละอุตสาหกรรมมีกำไรและโครงสร้างธุรกิจแตกต่างกัน
ดังนั้นเวลาจะประเมินว่า “หุ้นนี้ถูกหรือแพง” ควรเทียบกับ P/E เฉลี่ยของอุตสาหกรรมเดียวกัน (เรียกว่า PE Sector) เช่น
-
หากหุ้นตัวหนึ่งมี P/E ต่ำกว่า PE Sector อาจบ่งบอกว่าราคาหุ้นยัง “ถูกกว่าค่าเฉลี่ย”
-
หากหุ้นตัวหนึ่งมี P/E สูงกว่า PE Sector อาจเป็นเพราะนักลงทุนมองว่าเป็น “หุ้นเติบโต” และยอมจ่ายแพงเพื่อโอกาสในอนาคต
📌 สรุปสั้น ๆ
| รายการ | ความหมาย / สิ่งที่บ่งบอก |
|---|---|
| P/E ต่ำ | ราคาหุ้นถูก เทียบกับกำไร / ระยะเวลาคืนทุนสั้น |
| P/E สูง | ราคาหุ้นแพง หรือคาดหวังการเติบโตในอนาคต |
| เปรียบเทียบกับ Sector | ช่วยดูว่าหุ้นถูกหรือแพงเมื่อเทียบกับกลุ่มเดียวกัน |
📝 เคล็ดลับสำหรับนักลงทุนมือใหม่
-
อย่าดูแค่ค่า P/E ตัวเดียว — ควรดูควบคู่กับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ เช่น
-
เปรียบเทียบกับหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
-
พิจารณาภาพรวมธุรกิจ ไม่ใช่ตัวเลขเพียงอย่างเดียว
📢 FAQ คำถามยอดฮิตเกี่ยวกับ P/E Ratio
Q: P/E ต่ำ แปลว่าหุ้นดีเสมอไปไหม?
A: ไม่เสมอไป เพราะอาจเกิดจากกำไรชั่วคราวหรือปัญหาพื้นฐานอื่น ๆ ของบริษัท
Q: P/E เท่าไรถึงจะน่าซื้อ?
A: ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและแนวโน้มธุรกิจ ควรเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของ Sector
Q: หุ้นเติบโต (Growth Stock) ทำไมมักมี P/E สูง?
A: เพราะนักลงทุนคาดหวังว่าในอนาคตบริษัทจะมีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่าปัจจุบัน
✅ สรุป:
ค่า P/E Ratio เป็นเครื่องมือที่ช่วย “ประเมินเบื้องต้น” ว่าหุ้นนั้นคุ้มค่ากับราคาหรือไม่ แต่ไม่ใช่คำตอบทั้งหมด ควรใช้ร่วมกับปัจจัยพื้นฐานและภาพรวมของบริษัท เพื่อการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล
ดูไม่ค่อยเป็นกะลังศึกษาอยู่
ตอบลบ